{"id":3930,"date":"2026-02-17T16:38:45","date_gmt":"2026-02-17T16:38:45","guid":{"rendered":"https:\/\/www.popety.io\/blog\/nicht-kategorisiert\/belehnung\/"},"modified":"2026-02-17T16:38:45","modified_gmt":"2026-02-17T16:38:45","slug":"belehnung","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.popety.io\/de\/blog\/glossar\/finanzierung\/belehnung\/","title":{"rendered":"Belehnung"},"content":{"rendered":"<p>Belehnung ist ein zentrales Konzept im Schweizer Hypothekenwesen und bezieht sich auf das Verh\u00e4ltnis zwischen dem Kreditbetrag und dem Wert der Liegenschaft. Sie wird als Kreditquote oder Loan-to-Value (LTV)-Ratio ausgedr\u00fcckt. Die Belehnung ist ein Schl\u00fcsselindikator f\u00fcr das Kreditrisiko einer Bank und beeinflusst ma\u00dfgeblich die Hypothekarzinsen und die Finanzierungsbedingungen.<\/p>\n<h2>Das Prinzip der 80%-Regel<\/h2>\n<p>In der Schweiz wird traditionell die 80%-Regel bei der Hypothekarfinanzierung angewendet. Dies bedeutet, dass eine Bank maximal 80 Prozent des Immobilienwertes als erste Hypothek finanziert. Die restlichen 20 Prozent m\u00fcssen durch Eigenkapital des K\u00e4ufers gedeckt werden. Diese Regel sch\u00fctzt die Bank vor Wertverlusten und gibt K\u00e4ufern einen Puffer. Allerdings k\u00f6nnen Banken mit strengerem Risikomanagement noch niedrigere Belehnungsgrenzen setzen, etwa 70 oder 75 Prozent.<\/p>\n<h2>Erste und zweite Hypothek<\/h2>\n<p>Die <a href=\"\/de\/blog\/glossar\/finanzierung\/hypothek\/\">erste Hypothek<\/a> ist der prim\u00e4re Kredit, der bis zu 80 Prozent der Liegenschaft finanziert. Sie hat Priorit\u00e4t bei einem Verkauf oder einer Zwangsversteigerung. Eine zweite Hypothek kann f\u00fcr den Rest des notwendigen Kapitals aufgenommen werden, tr\u00e4gt aber ein h\u00f6heres Risiko und wird mit h\u00f6heren Zinsen berechnet. Das Grundpfandrecht ist entsprechend rangiert: Erste Hypotheken sind im ersten Rang eingetragen, zweite Hypotheken im zweiten Rang.<\/p>\n<h2>Belehnungsgrenzen und FINMA-Vorgaben<\/h2>\n<p>Die Schweizer Finanzmarktaufsicht (FINMA) und der Bundesrat haben Richtlinien erlassen, um \u00fcberm\u00e4\u00dfige Hypothekarbelehnung zu verhindern. Diese Vorgaben wurden nach der Finanzkrise 2008 eingef\u00fchrt und schreiben vor, dass Banken bei Wohnimmobilien im Maximum 80 Prozent belehnen d\u00fcrfen. Bei Investitionsobjekten liegen die Grenzen teilweise niedriger. Diese Regulierung soll Kreditrisiken reduzieren und den Immobilienmarkt stabilisieren. Banken k\u00f6nnen aber strengere interne Richtlinien festlegen.<\/p>\n<h2>Berechnung und Auswirkungen auf Hypothekarzinsen<\/h2>\n<p>Die Belehnung wird berechnet als: (Hypothekarbetrag \/ Immobilienwert) \u00d7 100. Eine niedrigere Belehnung (z.B. 60 Prozent) wird mit besseren Zinsen belohnt, da das Risiko f\u00fcr die Bank geringer ist. Eine h\u00f6here Belehnung (z.B. 80 Prozent) f\u00fchrt zu h\u00f6heren Zinss\u00e4tzen. Zus\u00e4tzlich muss eine <a href=\"\/de\/blog\/glossar\/finanzierung\/hypothekaramortisation\/\">Hypothekaramortisation<\/a> vorgenommen werden: Bei einer Belehnung \u00fcber 80 Prozent m\u00fcssen Banken eine Amortisation des \u00dcberschusses verlangen, also eine systematische R\u00fcckzahlung des zweiten Hypothekarteils. Der <a href=\"\/de\/blog\/glossar\/finanzierung\/hypothekarzins\/\">Hypothekarzins<\/a> h\u00e4ngt auch von Marktfaktoren und dem <a href=\"\/de\/blog\/glossar\/finanzierung\/grundpfandrecht\/\">Grundpfandrecht<\/a> ab.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Belehnung ist ein zentrales Konzept im Schweizer Hypothekenwesen und bezieht sich auf das Verh\u00e4ltnis zwischen dem Kreditbetrag und dem Wert der Liegenschaft. Sie wird als Kreditquote oder Loan-to-Value (LTV)-Ratio ausgedr\u00fcckt. 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